По једном предању је 1208. године свети Сава на овом месту измирио завађену браћу Вукана и Стефана, над ковчегом Стевана Немање и зато је место и названо Полумир.
Међутим, по једном другом предању Свети Сава је на овом месту успео да убеди браћу да направе само примирје. Њихов пут се затим наставио низ Ибар, ка месту Добре Стране.
Чињеница да је постигнуто примирје ПОЛУ-МИР је и допринела називу овог места.[1]
У насељу Полумир живи 250 пунолетних становника, а просечна старост становништва износи 41,5 година (41,5 код мушкараца и 41,5 код жена). У насељу има 85 домаћинстава, а просечан број чланова по домаћинству је 3,64.
Ово насеље је великим делом насељено Србима (према попису из 2002. године), а у последња три пописа, примећен је пад у броју становника.